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随着我国金融市场的不断深化和人类认识的不断发展，我们应该从更新的角度来把握投资这一领域。本书作者根据我国资本市场的发展现状和投资者的需要，对文章整体内容和结构进行了精心设计，为读者详细地介绍投资学的基本理论与基本原理，使读者对投资学有一定的理论认识和实践操作能力，掌握各种金融工具和分析方法，熟悉国内外经济形势及投资管理运作模式，具备较高的解决问题能力。
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| 內容簡介： |
本书分为投资学基础、证券的发行和交易、证券的收益与风险、最优资产组合选择、资本资产定价模型、因素模型与套利定价理论、有效市场假说、行为金融、股票基本面分析、技术分析、股票估值、债券的基础、债券的组合管理、期权与期权定价、期货市场、证券投资基金、投资绩效衡量十七个部分，基本原理和实务操作并重，覆盖面较广。
全书内容安排力求紧跟形势变化，并辅以丰富的教学案例凸显操作性，每章后面的思考练习题帮助读者理解投资学的基本原理和操作技术，使其能更好地掌握各种金融工具和分析方法的应用。本书可适用于普通高等院校金融、金融工程等专业的本科生，也可适用于工商管理和管理科学与工程专业的硕士研究生，同时也可作为金融从业人员的参考用书。
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| 目錄：
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目录
第1章投资学基础 1
1.1投资的基本概念 1
1.1.1什么是投资 1
1.1.2投资主体 2
1.1.3投资对象 2
专栏1.1投资的72法则 3
专栏1.2上海老八股 6
1.2投资环境 8
1.2.1金融市场的职能 8
1.2.2金融市场的分类 9
1.2.3金融市场的监管 10
专栏1.3证券市场操纵案例 13
专栏1.42007年证券公司违法违规经典案例 15
1.2.4金融市场的发展趋势 16
专栏1.5我国股指期货的推出 17
练习题 18
第2章证券的发行和交易 20
2.1证券概述 20
2.1.1证券的分类 20
2.1.2证券的特征 21
2.2证券的发行 22
2.2.1证券发行市场 22
2.2.2证券发行制度 23
2.2.3证券发行条件 26
专栏2.1我国IPO的发行条件 26
2.2.4证券发行方式 27
专栏2.2宝钢股份集多项创新于一身的发行方案 28
2.2.5证券发行定价 29
专栏2.3北京飞利信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板
上市之上市公告书（节选） 31
2.2.6证券发行程序 32
专栏2.4IPO审核流程 33
专栏2.5企业发审被否 35
2.3证券的交易 36
2.3.1证券交易市场的构成（二级市场） 36
2.3.2证券市场交易机制 39
2.3.3证券交易程序 40
专栏2.6证券交易规则 41
练习题 42
第3章证券的收益与风险 44
3.1收益计算 44
3.1.1贴现值的计算 44
3.1.2单利与复利 46
3.1.3考虑通货膨胀后的收益率实际收益率 50
3.1.4税后收益率 51
专栏3.1不同资产投资收益（见表3.5） 51
3.2风险及其度量 52
3.2.1风险的含义 52
专栏3.2长期投资的效果（见表3.6） 52
3.2.2风险的分类 52
3.2.3风险的来源 53
3.2.4风险的测度 54
专栏3.3风险与不确定性 55
3.3风险溢价 55
3.3.1风险溢价的概念 55
3.3.2历史数据与风险溢价 56
3.4风险厌恶与投资选择 57
3.4.1风险厌恶 57
3.4.2风险厌恶与预期效用 57
专栏3.4投机与赌博 61
练习题 63
第4章最优资产组合选择 65
4.1资产组合选择 65
4.1.1资产组合的含义 65
4.1.2现代资产组合选择 65
4.2资产组合的收益与风险 66
4.2.1收益与风险的度量 66
4.2.2两资产组合 67
4.2.3多种资产组合 69
4.2.4资产组合与风险分散 70
专栏4.1分散化投资 71
4.3最优资产组合 72
4.3.1有效集理论 72
专栏4.2n个资产组合的有效集 73
4.3.2无差异曲线 74
4.3.3最优资产组合的确定 75
4.4考虑无风险资产的最优资产组合 76
4.4.1无风险资产 76
4.4.2存在无风险贷款时的最优资产组合 76
4.4.3存在无风险借款时的最优资产组合 77
专栏4.3资产在股票、债券与短期国库券之间的配置 78
练习题 80
第5章资本资产定价模型 82
专栏5.1夏普的CAPM模型 82
5.1市场组合与资本市场线 83
5.1.1市场组合 83
5.1.2资本市场线 83
专栏5.2一种无风险资产与风险组合其有效边界的变化 84
5.1.3分离定理 85
5.2证券市场线概述 85
5.2.1单个证券的风险 86
5.2.2证券市场线 87
5.2.3证券市场线与资本市场线 88
专栏5.3CAPM模型的推导 89
5.3资本资产定价模型的扩展 90
5.3.1零贝塔模型 90
5.3.2存在税收时的模型 91
5.3.3存在交易成本时的模型 91
5.3.4借贷利率不同时的模型 92
5.3.5考虑不同预期和计划的投资期间 93
5.4资本资产定价模型的实证检验 93
5.4.1国外相关实证研究的简述 93
5.4.2国内关于资本资产定价模型的实证研究 94
5.4.3资本资产定价模型的简单检验（两步横截面回归） 94
专栏5.4资本资产定价模型的应用 95
练习题 95
第6章因素模型与套利定价理论 97
6.1因素模型 97
6.1.1单因素模型 97
专栏6.1案例分析 99
6.1.2多因素模型 100
专栏6.2案例分析 101
6.2套利定价理论（APT） 102
6.2.1套利和套利组合 102
6.2.2套利定价模型 103
6.2.3套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）的关系 106
专栏6.3案例分析 106
练习题 107
第7章有效市场假说 109
7.1有效市场假说概述 109
7.1.1有效市场假说的含义 109
7.1.2有效市场理论的主要内容 109
7.1.3有效市场的分类 109
专栏7.1中国股票市场的有效性研究 110
7.2有效市场假说的检验 111
7.2.1弱有效市场的检验 111
7.2.2半强有效市场的检验 112
7.2.3强有效市场的检验 114
7.3有效市场假说的应用 115
7.3.1有效市场和技术分析 115
7.3.2有效市场和基本分析 116
7.3.3有效市场与投资组合管理 116
专栏7.21987年美国股市崩溃与灾难理论 116
7.4分形市场假说 117
7.4.1分形市场假说的内容 118
7.4.2分形市场的作用 118
7.4.3分形市场的主要论点 120
7.4.4分形市场理论与有效市场理论的比较 120
专栏7.3证券市场的异常现象 121
练习题 122
第8章行为金融 123
8.1行为金融概述 123
8.1.1行为金融的发展过程 123
8.1.2行为金融的研究主题 125
专栏8.1案例分析 127
专栏8.2案例分析 130
8.2行为金融定价 131
8.2.1传统资产定价理论回顾 131
8.2.2基于效用函数修正的行为资产定价模型 131
专栏8.3案例分析 133
8.2.3基于投资者异质性的行为资产定价模型 133
8.2.4基于市场反应的行为资产定价模型 135
8.3行为资产组合理论 137
8.3.1理论基础 137
8.3.2单一账户资产组合模型 139
8.3.3多重账户资产组合模型 141
8.3.4行为资产组合金字塔结构 142
专栏8.4美国居民的资产组合 142
8.4行为金融学的应用 143
8.4.1选择基金经理 143
8.4.2对投资者的启示 144
练习题 146
第9章股票基本面分析 148
9.1宏观经济分析 148
9.1.1宏观经济运行概要 148
9.1.2宏观经济指标 151
专栏9.1生产者物价指数与消费者物价指数 153
9.1.3经济周期与证券市场 154
9.2行业分析 156
9.2.1行业的概念及其划分 156
专栏9.2中国上市公司的行业分类结构与代码 157
9.2.2行业的一般特性分析 157
9.2.3影响行业兴衰的因素分析 160
9.2.4行业面临的竞争 161
专栏9.3A股2011年财报十大高富帅 162
9.3公司财务报表分析 165
9.3.1几种基本的财务报表 165
专栏9.4资产负债表、利润表、现金流量表之间的秘密 169
9.3.2盈利能力分析 170
9.3.3运营能力分析 171
9.3.4偿债能力分析 173
9.3.5财务报表分析的可比性问题 174
专栏9.5宏源证券2011年费用率明显抬升 176
练习题 177
第10章技术分析 179
10.1技术分析概述 179
10.1.1技术分析的含义和特点 179
10.1.2技术分析的理论假设 180
10.1.3运用技术分析的几个要点 180
10.2技术分析的理论基础 181
10.2.1道氏理论 181
专栏10.1道氏理论的奠基者 183
10.2.2波浪理论 184
专栏10.2波浪理论的奠基者 186
10.3图形分析 187
10.3.1点线图 187
10.3.2K线图分析 188
10.3.3形态分析 188
10.4技术指标分析 192
10.4.1MA指标 192
10.4.2MACD指标 194
10.4.3RSI指标 195
10.4.4KDJ指标 196
10.4.5OBV指标 197
练习题 198
第11章股票估值 199
11.1会计方法对股票价值的评估 199
11.1.1股票每股面额 199
11.1.2每股账面价值 199
11.1.3清算价值 200
11.1.4重置成本 200
11.2股票估值的红利折现模型 201
11.2.1红利折现模型 201
专栏11.1案例分析 202
11.2.2零增长模型 203
11.2.3固定增长模型 204
11.2.4红利折现模型的运用 206
专栏11.2案例分析 207
11.3市盈率分析 207
11.3.1市盈率与公司成长机会 208
11.3.2市盈率方法的运用 209
11.4股票估值的其他方法 211
11.4.1内在价值估值法 211
11.4.2自由现金流折现方法 211
专栏11.3案例分析 213
11.4.3新型价值模型（EVA） 214
11.5通货膨胀与股票估值 216
11.5.1通货膨胀对股票经济价值的影响 216
11.5.2通货膨胀对市盈率的影响 217
练习题 218
第12章债券的基础 220
12.1债券概述 220
12.1.1债券的定义及构成要素 220
12.1.2债券的特征 221
专栏12.1城投债 224
12.2债券的风险和收益 225
12.2.1债券的风险 225
专栏12.2327国债事件 226
12.2.2债券的收益 226
12.3债券的定价 228
12.3.1债券定价原理 228
12.3.2债券定价模型 230
12.3.3债券的发行价格 232
专栏12.32009年发行规模超过50亿元的短期融资券 232
12.3.4影响债券价值的因素 233
12.4利率的期限结构 235
12.4.1收益率曲线 235
12.4.2利率期限结构的构建 236
12.4.3利率期限理论 238
练习题 240
第13章债券的组合管理 242
13.1利率风险 242
13.1.1利率的敏感性分析 242
专栏13.1六个月国库定存利率走低 243
13.1.2债券的久期与凸性 244
专栏13.2双降促债市走牛债基散发诱人气息 249
13.2消极债券管理 250
13.2.1债券指数基金 250
13.2.2债券的免疫管理 251
13.3积极债券管理 253
13.3.1或有免疫 253
13.3.2债券互换 254
13.3.3水平分析 255
专栏13.3国债期货：债券组合管理的得力助手 256
练习题 256
第14章期权与期权定价 258
14.1期权交易及其分类 258
14.1.1期权交易 258
14.1.2期权的分类 258
14.2期权定价导论 261
14.2.1期权的损益机制 261
14.2.2内在价值与时间价值 263
14.2.3期权价值的决定因素 265
14.2.4期权价格的边界 266
14.2.5看涨期权与看跌期权的平价关系 270
专栏14.1案例分析 271
14.3期权交易策略 272
14.3.1标的资产与期权组合 272
14.3.2价差组合 273
14.3.3差期组合 277
14.3.4混合期权 277
14.4期权定价模型 279
14.4.1布莱克斯科尔斯期权定价模型 280
专栏14.2小资料 284
14.4.2二叉树模型 286
练习题 289
第15章期货市场 292
15.1期货合约 292
15.1.1期货合约的基本知识 292
专栏15.1永安期货新三板挂牌获批 295
15.1.2期货合约的种类 295
15.2期货市场的交易机制 296
15.2.1期货交易的定义 296
15.2.2保证金与盯市 297
15.2.3合约到期与平仓 298
15.2.4交易员类型和交易指令类型 299
专栏15.2期货市场的传奇 300
15.3期货定价原理 301
15.3.1期货定价的基本概念和原理 301
15.3.2持有成本模型 302
15.3.3预期模型 304
15.3.4期货价格与预期的未来现货价格关系 304
15.4期货市场投资策略 305
15.4.1套期保值 305
15.4.2套利交易 307
15.4.3价差交易 308
专栏15.3沪深300指数期货 309
练习题 310
第16章证券投资基金 312
16.1证券投资基金的概述 312
16.1.1证券投资基金的概念 312
16.1.2证券投资基金的起源与发展 313
16.2证券投资基金的特征 313
16.2.1证券投资基金的特点 313
16.2.2证券投资基金的分类 314
专栏16.1几种特殊类型的基金介绍 319
16.3证券投资基金的功能及作用 320
16.3.1证券投资基金的功能 320
16.3.2证券投资基金的作用 321
16.4证券投资基金的投资运作 321
16.4.1证券投资基金的参与主体 321
16.4.2证券投资基金的设立与发行 323
专栏16.2私募基金烦事多 324
16.4.3证券投资基金交易与价格 325
专栏16.3封闭式基金的募集与交易 326
16.4.4证券投资基金的费用、收益及收益分配 327
16.5中国证券投资基金的产生与发展 329
练习题 330
第17章投资绩效衡量 331
17.1收益率衡量法 331
17.1.1收益率衡量法的概念及类型 331
17.1.2收益率衡量法的缺陷 333
17.2业绩衡量的主要指标 334
17.2.1经风险调整的测度指标 334
专栏17.1案例分析 339
17.2.2绩效衡量指标应注意的问题 341
17.3选股和择时能力 342
17.3.1投资绩效分解与证券选择能力 342
17.3.2市场时机选择 344
练习题 346
参考文献 349
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