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| 內容簡介： |
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本书稿聚焦于其指数化投资与股票资产定价的关系，在充分借鉴国外主流的研究视角和方法的基础上，以股票指数为核心，以指数化投资和股票定价为主线，依托中国指数体系，基于中国股票市场实际，重点研究三大问题：指数化投资是否影响股票定价？影响的机理是什么？指数体系结构发挥了什么作用？具体从股票的收益性、波动性和共变性3个维度构建了指数化投资对股票定价的非基本面分析框架，并将指数体系的发展及其内部结构纳入研究体系。
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| 關於作者： |
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周思宇，毕业于中国人民大学，经济学博士，现就职于中国证监会市场监管一部，长期从事资本市场统计分析、交易结算、改革稳定相关工作，曾深度参与科创50、北证50、上证综指等重要证券指数的推出和优化。出版著作《审慎变革 区块链与证券市场的未来之路》，多篇论文发表于核心期刊。
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| 目錄：
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目录
第１章 导论１
１１ 研究主题１
１２ 概念界定６
１２１ 指数化投资６
１２２ 股票定价１４
１３ 主要研究设计１８
１３１ 研究方法１８
１３２ 技术路线１９
１３３ 创新视角２０
１３４ 指数样本２２
１４ 主要内容２６
１５ 基本观点２８
第２章 文献评述３３
２１ 指数化投资的理论基础３３
２２ 指数化投资的经济影响３７
２２１ 资产定价影响３７
２２２ 公司金融影响３９
２３ 指数化投资的股票定价效应４１
２３１ 股票溢价４２
２３２ 股价波动４８
２３３ 股票共变联动５１
２４ 国内指数化投资的研究现状５４
２５ 本章小结５５
第３章 基础分析框架５７
３１ 指数化投资的产生与发展概述５７
３１１ 全球指数化投资的发展５８
３１２ 中国指数化投资的发展６０
３１３ 中美发展比较６２
３２ 有限套利基础６３
３２１ 完美套利６３
３２２ 有效市场假说面临的挑战６４
３２３ 有限套利的原因６５
３３ 一个基于非基本面的基本分析框架６８
３３１ 指数化投资与股票收益６９
３３２ 指数化投资与股票价格波动７２
３３３ 指数化投资与股票共变７６
３３４ 理论假说一７９
３４ 本章小结８０
第４章 拓展分析框架８２
４１ 指数的关联结构８２
４１１ 股票指数编制的基本要素８２
４１２ 指数关联的形式８４
４１３ 指数关联的成因８６
４２ 一个纳入指数关联结构的拓展分析框架８９
４２１ 指数关联的直接经济后果９０
４２２ 对两个分析视角的拓展９１
４２３ 指数化投资、指数关联与股票定价９２
４２４ 理论假说二９８
４３ 本章小结９８
第５章 指数化投资的股票溢价效应１００
５１ 引言１００
５２ 事件研究设计和数据１０５
５２１ 调样事件与股票样本１０５
５２２ 事件研究设计１０７
５２３ 事件窗口１０８
５２４ 对照及匹配设计１０９
５３ 沪深３００指数的股票溢价效应１１０
５３１ 总体分析１１０
５３２ 处理效应———对照分析１１６
５３３ 处理效应———倾向得分匹配（ＰＳＭ）分析１２５
５４ 股票溢价效应的来源：基本面效应还是非基本面效应１３１
５４１ 指标设计１３１
５４２ 计量方法１３３
５４３ 实证结果１３５
５４４ 指数重合与股票溢价效应１４０
５５ 本章小结１４９
第６章 指数化投资的股价波动效应１５３
６１ 引言１５３
６２ 理论分析１５６
６２１ 基于流动性的待检验假说１５７
６２２ 基于定价的待检验假说１５８
６３ 指标数据１５８
６４ ＥＴＦ持股与股价波动１６２
６４１ 基于面板数据的ＯＬＳ估计１６２
６４２ 基于准自然实验的估计１６７
６５ ＥＴＦ持股对股价波动的影响渠道１７２
６５１ ＥＴＦ套利与股票预期波动１７２
６５２ ＥＴＦ资金流与股票收益：价格发现还是均值回归１７７
６６ 进一步讨论：ＥＴＦ持股对标的股价波动性的影响趋势１７９
６６１ 趋势与结构１７９
６６２ 非线性关系检验１８３
６７ 本章小结１８４
第７章 指数化投资的股票共变效应１８８
７１ 引言１８８
７２ 方法与理论假说１９１
７２１ 研究方法１９２
７２２ 待检验假说１９５
７３ 指数调样与股票共变现象１９７
７３１ 主要研究设计１９７
７３２ 股票与调入指数的共变２００
７３３ 股票与调出指数的共变２０６
７４ 指数化持股与股票共变２１１
７４１ 沪深３００的指数重合结构２１１
７４２ 沪深３００指数产品持股与股票绝对共变２１２
７５ 本章小结２２０
第８章 指数化投资的风险含义：基于重合指数的视角２２３
８１ 引言２２３
８２ 基于重合成分股指数的研究方法和样本情况２２７
８２１ 合成指数的编制方法２２８
８２２ 指数样本情况２２９
８３ 中国的投资型指数存在持续溢价吗２３１
８３１ 指数溢价的总体情况２３１
８３２ 重合成分股指数拥有更大溢价２３２
８４ 中国的投资型指数拥有更强的微观波动吗２３５
８４１ ５阶自相关统计指标的构建２３６
８４２ 指数收益序列相关的趋势和结构２３７
８４３ 序列相关趋势结构的来源：大市值还是指数化投资２４０
８５ 中国股市的剧烈波动会在指数间传递吗２４５
８５１ 理论分析及研究设计２４６
８５２ 存在性分析２５０
８５３ 机制分析２５２
８６ 本章小结２５７
第９章 结论２５９
９１ 主要结论２５９
９２ 理论含义２６５
９３ 政策启示２７０
参考文献２７４
附录２８４
２１篇经典文献内容摘编２８４
致谢３００
跋３０１
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