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『簡體書』金融衍生品分析

書城自編碼: 3745211
分類:簡體書→大陸圖書→管理金融/投资
作者: [美]弗兰克·H.科格三世著
國際書號(ISBN): 9787522015033
出版社: 中国金融出版社
出版日期: 2022-03-01

頁數/字數: /
書度/開本: 16开 釘裝: 平装

售價:HK$ 110.4

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內容簡介:
章节首先简要介绍一种衍生品证券。接着,该章节会介绍衍生工具作为基础资产的函 数的收益。之后,通过风险中性估值,对衍生品进行估值。然后,我们说明如何在其生命周期内评估衍生 证券的价值。后,我们展示了如何在Excel中对这些概念进行编程,以便读者可以在实践中执行它们。本书的前半部分着重于线性衍生品: 远期,期货和掉期。下半部分讨论期权。在整本书中,各章均包 含Excel工作表的屏幕截图,这些截图显示了对金融衍生工具分析进行建模的结果。这些屏幕截图包括完 整模型的输入和输出。该教科书附带(启用了宏) Excel工作簿,其中包括显示的所有模型。这些既可以 用作指导讲课的模板,也可以用作将模型扩展到新应用程序的起点。
關於作者:
弗兰克.H.科格三世(Frank H Koger),北京大学汇丰商学院副教授,拥有美国路易斯安那州立大学化学工程学士学位、南卡罗来纳大学国际MBA学位及杜兰大学金融学博士学位。研究领域为公司金融与公司治理、投资学。Kogert博士为特许金融分析师(CFA) ,曾在北京大学、美国杜兰大学、德国波鸿鲁尔大学及南方科技大学教授课程,曾获北京大学汇丰商学院及北京大学深圳研究生院杰出教学奖。在从事学术研究之前,Kogert博士曾任Filreation集团技术材料部门总经理、德国Hoechst-Celanese全球市场开发经理。
目錄
目录
部分 远期合约
第1章 无股息股票远期合约3
 11 无套利远期合约价格3
 12 合约期内的远期合约价值6
 13 空头远期头寸7
 14 通过连续复合回报率值来表达远期合约价值8
 15 对冲一项资产8
 16 对冲一项负债9
 17 示例:通过远期对冲资产和负债11
第2章 派息股票远期合约17
 21 无套利远期合约价格17
 22 合约有效期内的远期合约价值22
 23 通过短头寸远期合约对冲一项派息资产23
 24 通过多头远期合约对冲支付股息的负债26
 25 总结:债务的初始发行与否29
 26 示例:通过远期套期保值资产和负债30
第3章 股票基金远期合约38
 31 了解股票基金股息收益率38
 32 无套利远期价格39
 33 合约有效期内的远期合约价值40
 34 通过空头远期合约对冲支付股息的资产42
 35 通过多头远期合约对冲支付股息的负债43
 36 示例:通过期权、远期对冲资产、负债44
第4章 付息债券远期合约55
 41 无套利远期价格55
 42 合约有效期内的远期合约价值58
 43 通过空头远期合约对付息资产进行套期保值60
 44 通过多头远期对冲付息负债61
 45 示例:通过远期合约对冲资产和负债62
第5章 货币远期69
 51 无套利远期价格:利率平价69
 52 外币价值泄露72
 53 合同有效期内的远期合约价值73
 54 通过短远期对冲外汇资产75
 55 通过多头远期合约对冲外汇负债76
 56 示例:通过远期对冲货币资产、负债77
第6章 推广远期合约82
 61 考虑到现金流的风险中性估值83
 62 无套利远期价格84
 63 合约有效期内的远期合约价值85
 64 通过空头远期对冲资产88
 65 通过多头远期合约对冲负债89
第二部分 利率远期;利率期货
第7章 利率93
 71 年度百分率与有效利率93
 72 到期收益率,ytm 95
 73 即期利率96
 74 远期利率与折现因子99
 75 平价收益率102
 76 债券的久期与凸度103
 77 价格—收益率曲线的近似105
第8章 利率远期107
 81 参考利率;结算日;惯例;报价107
 82 无套利的利率远期价格109
 83 远期合约的价值112
 84 一般化的远期利率115
 85 通过远期空头对冲浮动利率资产117
 86 通过远期多头对冲浮动利率负债118
 87 例子:通过远期合约对冲利率风险119
第9章 期货合约125
 91 无套利的期货价格125
 92 保证金与逐日盯市126
 93 例子:多头头寸的逐日盯市127
 94 例子:空头头寸的逐日盯市129
第10章 期货:对冲,基差,交叉对冲131
 101 通过做空期货合约对冲资产131
 102 通过做多期货合约对冲负债132
 103 交叉对冲133
 104 期货合约的数量;对冲比率135
 105 例子:用期货合约来对冲138
 106 滚动对冲142
第三部分 掉期
第11章 以浮动换固定利率的掉期147
 111 以浮动换固定利率掉期的基础知识147
 112 无套利的掉期利率148
 113 当收益率曲线平移时的掉期价值151
 114 例子:掉期利率,收益率曲线的平移152
第12章 货币掉期160
 121 货币掉期的基础知识160
 122 比较优势162
 123 货币掉期的谈判参数164
 124 货币掉期的细节问题165
 125 协同效应的划分168
 126 例子:外币掉期;在本国借款168
 127 例子:对冲已经存在的外汇风险敞口177
第四部分 欧式期权及其相关期权
第13章 期权的收益185
 131 期权的定义185
 132 在到期日,期权的收益和利润186
 133 在到期日,投资组合的收益和利润194
 134 更多期权投资组合的收益和利润203
 135 例子:更多期权投资组合的收益和利润205
第14章 利率期权211
 141 通过看涨期权多头对冲负债211
 142 例子:通过看涨期权多头对冲负债212
 143 通过卖出看跌期权给已对冲的负债提供资金:领子期权214
 144 例子:给已对冲的负债提供资金而形成的领子期权214
 145 通过看跌期权多头对冲资产216
 146 例子:通过看跌期权多头对冲资产216
 147 通过卖出看涨期权给已对冲的资产提供资金217
 148 例子:给已对冲的资产提供资金而形成的领子期权218
 149 帽子期权与地面期权219
第15章 欧式期权的期权费221
 151 买卖权现货平价关系221
 152 总结:内在价值和界限223
 153 Black-Scholes-Merton(BSM)模型225
 154 例子:Black-Scholes-Merton模型229
 155 BSM模型的比较静态分析230
 156 用BSM计算Greeks的分析与举例240
第16章 BSM 模型的应用246
 161 两值期权246
 162 缺口期权249
 163 领子期权252
 164 隐含波动率255
 165 例子:领子期权的价值,隐含波动率255
第五部分 期权复制
第17章 涉及期权的动态复制261
 171 复制组合的计算261
 172 复制一个欧式看涨期权271
 173 复制一个领子期权274
 174 复制一个保护性看跌期权278
 175 示例:看跌期权;多头跨式期权;持保看涨期权281
第18章 静态复制:障碍期权293
 181 向上敲出看涨期权294
 182 示例:向上敲出看涨期权298
 183 障碍期权:解析解305
第六部分 二叉树模型
第19章 期权定价:单步二叉树模型313
 191 单步二叉树模型基础313
 192 Delta对冲下看涨期权的价值314
 193 看涨期权复制组合319
 194 看跌期权复制组合322
 195 风险中性定价323
 196 比较静态分析:看涨期权326
 197 比较静态学:看跌期权331
第20章 多步二叉树期权定价模型336
 201 二叉树模型回顾和扩展336
 202 两期模型设置337
 203 多期期权定价二叉树342
 204 欧式期权二项式模型:无树344
 205 美式期权价值345
 206 例子:二项式模型:股票,期权346
 207 二项式期权定价模型收敛于BSM 361
 208 二项式模型对期货期权进行定价363
第21章 奇异期权的二项式模型定价364
 211 复合期权364
 212 复合期权的风险中性定价364
 213 复合期权的举例368
 214 复合期权:封闭解371
 215 选择人期权372
 216 选择人期权的例子374
 217 选择人期权的特殊情形376
第22章 二叉树模型和蒙特卡洛模拟分析378
 221 蒙特卡洛分析378
 222 例子:蒙特卡洛分析379
 223 路径依赖期权380
 224 例子:路径依赖期权383
 225 呼叫期权385
 226 分阶段期权387
 227 彩虹期权390
 228 互换期权397
 229 回望期权:封闭解400
第23章 带有嵌入期权的债券404
 231 可转换债券基础知识404
 232 违约率和风险率406
 233 二项式模型参数407
 234 无嵌入期权的风险债券估值409
 235 可转换债券410
 236 可赎回可转换债券413
 237 可回售可转换债券417
 238 可赎回、可回售、可转换债券423
 239 内嵌期权债券价值总结423
第七部分 其他期权
第24章 期货期权429
 241 期货期权的机制429
 242 看涨期货期权430
 243 看跌期货期权432
 244 期权远期平价公式433
 245 布莱克模型的期货期权价值434
 246 欧洲美元期货435
 247 示例:期货期权439
第25章 实物期权:资本预算442
 251 一般性数值指引443
 252 扩张期权:看涨期权443
 253 放弃期权:看跌期权447
 254 示例:资本预算,实物期权451
第八部分 附录
第A章 计算收益率457
 A1 资产的收益率457
 A2 债务的收益率458
 A3 收益率的变换459
 A4 示例:收益率的计算460
第B章 BSM 微分方程463
 B1 维纳过程463
 B2 广义维纳过程464
B3 伊藤过程465
 B4 伊藤引理467
 B5 布莱克—斯科尔斯—默顿微分方程475
 B6 确认永久美式期权价值481
 B7 衍生品的风险中性定价484
参考文献和相关阅读486
术语表491

 

 

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