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| 編輯推薦： |
深受投资人喜爱的《金融怪杰》系列第三部。
全美投资大赛冠军马克·米勒维尼、对冲基金大鳄史蒂夫·科恩、量化巨头大卫·肖等美国ding尖股票作手沉思录。
《金融怪杰》系列自出版以来，深受全球金融从业人员的喜爱，被列为投资者Bi读经典，是投资榜上长期热销的书籍。与该系列前两部不同，本书重点关注股市交易者。
备受赞誉的交易专家施瓦格通过精心策划的提问与专业的解读，为读者揭开这些交易大师的神秘面纱，呈现了他们的经验、教训、方法、策略、原则以及刻骨铭心的交易。
阅读本书，你将发现美国的ding尖股票作手持续跑赢市场、获取惊人收益的秘密。将其精髓融入自己的交易，你将向成功投资迈进一步。
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| 內容簡介： |
在本书中，施瓦格对美国ding尖股票作手进行了深度访谈，包括全美投资大赛冠军马克· 米勒维尼，对冲基金大鳄史蒂夫·科恩，全球前十大知名对冲基金之一、量化巨头德劭集团创始人大卫·肖等。
在这个对全明星阵容的生动访谈中，你将看到ding尖股票作手的真实故事、开阔眼界的建议以及他们驾驭牛熊市成为赢家的内幕，深入了解他们是如何年复一年打败市场，成功避开周期性下跌。同时，你也能看到他们如何走出早期的失败，建立起自己的方法论。
这些金融怪杰拥有不同的人生轨迹、个性、投资方法，但他们之所以取得成功，因为他们的一些共同特质。通过本书，你将了解是什么让他们区别于普通投资者，成为美国最优秀的投资者，以及普通投资者可以从这些新时代股市金融怪杰身上学到什么。
在本书的最后一章中，施瓦格从所有的访谈中提炼出重要的建议和见解，总结出64条市场经验，这些经验对普通投资者和市场专业人士都具有宝贵价值。
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| 關於作者： |
杰克·D. 施瓦格是期货以及对冲基金领域公认的专家，也是许多广受好评的金融图书的作者。他最著名的是他对过去30年来最伟大的交易员和对冲基金经理的一系列采访：《金融怪杰》《新金融怪杰》《股市金融怪杰》《对冲基金怪杰》《不为人知的金融怪杰》。他还著有《期货市场完全指南》《市场真相》等书。
他是FundSeeder的联合创始人兼首席研究官，该公司寻求通过其交易者平台（FundSeeder.com）在全球范围内寻找未被发现的交易人才。此前他是Fortune Group （一家总部位于伦敦的对冲基金咨询公司）的合伙人（2001—2010）。他之前的经验还包括在华尔街一些首屈一指的公司担任期货研究总监22年，最近的是保诚证券。
他经常在研讨会上发表演讲，并就一系列主题进行演讲，包括卓越交易者的特质、投资谬误、对冲基金投资组合、管理账户、技术分析和交易系统评估。
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| 目錄：
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作者的说明
致谢
前言：出师不利
斯图尔特·沃尔顿 从深渊中重见天日
史蒂夫·沃森 拨通财富热线
达纳·加兰特 逆流而上
马克·D. 库克 收割标普指数收益
“兄弟”小阿方斯·弗莱彻 双赢投资
艾哈迈德·奥库穆什 从伊斯坦布尔到华尔街
马克·米勒维尼 昼夜不停的股票交易者
史蒂夫·雷斯卡波 终极交易系统
迈克尔·马斯特斯 股海浮沉
约翰·本德 质疑显而易见之事
大卫·肖 量化优势
史蒂夫·科恩 交易室
阿里·基辅博士 赢家的心理
金融怪杰的经验
附录
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| 內容試閱：
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男人来自火星，因为他们错过了前往金星的航班。什么时候该出发去机场一直是我和我妻子各执己见的话题：我的观点是，够晚才让人心跳加速；我妻子的观点则是得提前到把堵车、爆胎、机场购物和吃一餐丰盛晚饭的时间都算上。
多年来，我去机场从不提前，也从未误过机。大概18个月之前，我搬到了玛莎葡萄园岛，那儿可以精确估算去机场所需的时间，因为旅游淡季交通通畅，机场也非常小，有点儿像老电视剧《比翼情天》里的机场，只是比那个还小一些。（至少我开始写书时是这样，后来启用了新机场。）
就在我和我妻子乔·安搬到玛莎葡萄园岛不久后的一天早晨，我们计划飞往波士顿。我对于能及时赶到机场这件事自负得很，机场离我家大约20分钟车程，我就比计划起飞时间早出门了35分钟。由于被一台开得很慢的车堵在了禁止超车的单车道上，车程比预计慢了几分钟，我意识到我把时间压缩得太紧张了。
“我们能赶上的，”我向我妻子保证，“只是不会有太多额外时间。”她似乎有点怀疑，我认为这是不合理的。车开到机场入口的时候，飞机还有10分钟就起飞了。尽管停车场与航站楼近在咫尺，我还是在入口处先让乔·安下车了，说道：“让他们知道我们在这儿。”
大概1分钟后，我回来了，看到乔·安不安地站在外面等我。我很疑惑她怎么站在这里，就问道：“怎么了？”
“飞机已经起飞了。”她以一种介于失望和“我早跟你说过”之间的语气说道。
“飞机已经起飞了是什么意思？”即使我知道准确的时间，还是看了一眼手表问道，“现在才9点52。”
我气愤地走进航站楼，之所以生气，是因为这架小型螺旋桨飞机没等我们，就早于预计起飞时间离开了。“我不理解”，我对航空公司柜台的那位女士说，时刻准备进入那个委屈的顾客角色。
她的态度再和善不过了，“人一到齐，我们的飞机就会起飞。我们没有接到您的消息说您会晚到，我们就以为您不来了。如果您打电话提前告知的话，我们会让飞机等一等的。”她所言非虚，知道的话飞机真会等你，在玛莎葡萄园岛就是这样的。得到这样的解释之后，我怎么还能怪别人呢？
快进到6个月后，也就是本书第一次专访的时候。我计划要搭乘一整趟紧凑行程中的第一班航班，行程中我要在4天内前往4个州进行6次专访，绝没有误机的余地。
汲取了之前的教训，我预留了不少时间，准备提前抵达机场。在驱车前往机场的路上，送我过去的乔·安发现我的夹克上粘有棉絮。她提了一个有用的小建议，让我去机场柜台找人借胶带粘掉那些棉絮。我们提前三十多分钟到达了机场，我在路边下了车，和乔·安告别。办理完登机手续又坐了一会儿后，我意识到我还有足够时间来处理我的粘有棉絮的夹克，就走到柜台拿到了要用的胶带。
那个小小的候机室里有十来个人。不一会儿，就有一则我那趟航班的广播响起：“现在开始登机，批次一，座位号1到8的乘客。”我掏出信封大小的红色塑料登机牌，看到上面刻印着数字11。“真够稀奇的，”我小声自言自语着，“他们居然让这么小一趟航班的乘客分两批登机。”我坐下，继续我手上粘走棉絮的活儿。我就心不在焉地坐在那儿，粘着我夹克上的棉絮。突然我回过神来，意识到在那则通知第一批乘客登机的广播后，至少又过了5—10分钟。我环顾整个候机室，惊恐地发现这里的乘客已经寥寥无几。我一跃而起，跑向通往飞机跑道的门，看见一架螺旋桨正飞快旋转着的小型飞机。“等等！”我一边跑向飞机一边疯狂地挥舞着双臂喊道。我意识到我整趟精心安排的旅程——整整4天，4个州，6场专访——就在这一刻土崩瓦解了。
空乘人员拦住了我，我亮出我红色的登机牌。“您哪儿也不能去。”他的口吻不容置疑。起初我以为他是说我迟到了，误了机。紧接着他就补充道，“您的批次将在5分钟后登机离开。”这时我才知道，在玛莎葡萄园岛机场，“批次”指的是不同的航班！
我溜回自己的座位，那种惊慌失措的感觉消失了，我也渐渐清醒过来，完全能体会到我刚刚的所作所为有多么愚蠢。上一次我感觉这么尴尬，还是因为我问了个不常来往的亲戚“孩子什么时候出生”，结果后来发现她两个月前就生了，只是显然保留了增加的体重的很大一部分。真糟糕。
“好啦，好啦，”你会说，“也许这算是有点意思的趣事吧，可这和交易或者投资又有什么关联呢？”很简单，如果你都把精力集中在从夹克上粘除棉絮这件事上，就很可能会误机。也就是说，别捡了芝麻却丢了西瓜，因小失大。这里有几个对市场短视的例子：
? 为找到最有潜力的新兴技术公司而做了详尽研究的操盘手，却忽视了该板块的股价过去6个月内上涨了70%，可这样的上涨却意味着极高风险的投资环境。
? 仔细分析了一家公司财报的操盘手，却没意识到，该公司飙升的利润来源于即将被新竞争对手威胁到未来销售额的单一产品。
? 将所有精力都投入到寻找更佳入市时机方法的操盘手，却几乎忽略了退出的时机与方式、控制风险的方法这样一些关键问题。
所有这些例子都包含相同的基本信息：保持全局观。关注整个市场和板块，而不仅仅是个股。注意定性因素，而不仅仅是可用的定量信息。制订一个交易计划，包括交易的所有方面，而不仅仅是入场策略。
马克·米勒维尼
昼夜不停的股票交易者
……
这类暴涨的股票都有什么共性呢？
通常不是那么耳熟能详的股票。这些股票八成以上上市都不到10年。尽管大多数这类股票都是比较新的企业，我尽量不买低价股，股价低肯定是有原因的。一般来说，我从不买12美元以下的股票，我会买20美元或20美元以上价位的。我的基础理念是，把资金配置给股市里表现最好的股票，一旦投错了，及时止损。我的投资策略概括来说就是如此。
那些表现最佳的股票还有什么别的特性？
这些股票有个出人意料的共同点：即使在成为大赢家股之前，它们的市盈率也高于平均值。很多投资者都只选择低市盈率的股票。可惜，仅仅因为市盈率太高就不投资往往会错过一些最好的投资时机。
这些都不是什么不可告人的秘密，大家都在绞尽脑汁想出跑赢市场的攻略。可市场不是科学，科学也许有助于提高跑赢市场的概率，要想出类拔萃，你得掌握交易的艺术。
人们总是想知道我的电脑模型里运算着什么，我觉得对于成功的投资而言，这是最无关紧要的事情。你肯定想获得优势，可获得优势的方法数不胜数。有些人用着和我完全相反的策略，可我们都赚得盆满钵满。
重要的是制定你自己的策略，而不是知道我根据我的个性设计的策略。了解我的投资理念、投资原则和资金管理方法，也许会有一定价值。此外，我觉得大多数人都过于看重选股了。
此话怎讲？
我觉得人们花了太多时间研究入场策略，却没有投入足够时间管理资金。假设把相对强度排在前200的股票（在过去一定数量的月份中，跑赢市场幅度最大的200只股票）的名字都贴在飞镖靶上。然后每天投3镖，买入投中的股票，无论哪只股票下跌，比如跌幅10％，你就立刻卖掉。我赌你肯定会赚钱，因为你选中的这些股票里很可能有些潜在的赢家股，与此同时，你还能及时止损。
你说的并不是对所有股票扔飞镖，只要亏损10%就止损，这样就能赚钱。你明确了可以扔飞镖的股票是提前以某种方式筛选出来的，在你举的例子中，这些股票是相对强度最高的。
我只是用一个比较极端的例子来说明，无论你采用怎样的投资策略，这场战役最重要的是控制损失。此外，买入那些有可能大幅上涨的股票，你成功的概率会更大。
也就是说，买入更强势的股票，胜算会更大。
你买到大幅上涨的股票的概率将更大。当然，你买入下跌很多的股票的概率也可能会更大。但你不用担心这个，对吧，因为你能够止损。
那我想总的来说，你相信相对强度这个理念，会买比大盘涨幅更大的股票。
或者买比大盘跌幅更小的股票。利用相对强度的一个方法是找到那些在市场调整期抗跌，而在市场从相对低点爬升时最先反弹的股票，它们是市场领导股。
……
在你从失败走向成功的过程中，还有什么其他重要的转折点吗？
在我最初在股市里一败涂地后，又做了几年交易，之后，我决定分析我所有的交易。我当时对我卖出的那些股票的后续表现特别感兴趣。在我止损后，股票是继续走低还是反弹了？在我获利退出后，股票是继续上涨了吗？我从这个研究中获得了大量的信息。而最重大的发现是，我持有那些亏损的头寸时间过长了。 在看到初步结果之后，我重新确认了如果我把我的亏损上限设为10％会怎么样。 结果让我大吃一惊：这一条简单的规则能让我的利润增加70%！
……
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